3月，全球算力需求持續高增，半導體市場面臨結構性緊缺，核心品類漲價潮延續。其中，通信及車規等市場溫和復蘇，存儲漲價對于消費類需求影響持續。值得關注的是，MCU、模擬和功率器件等品類庫存趨好，需求和價格回升明顯。

2月，半導體核心品類漲價潮延續，行業延續高景氣周期，AI是核心增長驅動力，全球半導體銷售額預期樂觀。AI相關業務持續引領全球市場需求增長，汽車、工業、通訊及新能源等需求持續回升，中國為代表亞洲市場仍舊是增長主力之一，但漲價對需求尤其消費類需求影響仍值得持續關注。

1月，存儲為核心，功率器件、模擬、CPU、MCU、被動件及上游代工、封測、原材料等掀起新一輪漲價潮，全球半導體進入上升超級周期。值得關注的是，AI和消費、汽車等市場行情結構性分化態勢明顯，AI端側應用創新加速迭代，人形機器人為代表具身智能商業化加速。
展望2026年，AI需求爆發成此輪半導體行情核心引擎，漲價是表象，內里是產業鏈技術驅動與價值上移。疊加中國AI供應鏈崛起，基于大模型向邊緣端（AIoT、端側AI）的滲透，有望帶來持續性更強增長周期。

回顧2025年，全球電子元器件行業在多重變量交織中演進，在AI強勢需求助推下，全球半導體迎來強增長周期。從2025Q4觀察，AI等增量市場驅動算力、存儲等半導體強勁需求，消費電子、汽車等行業面臨不確定因素增加。
芯八哥預計，2026年行業將延續中高速增長，樂觀看待以中國為代表的AI服務器供應鏈景氣度。值得關注的是，政策導致供應鏈不穩定性仍存，各品類交期小幅延長，存儲為代表部分品類價格上漲明顯，謹慎關注市場行情波動。

12月，AI等增量市場驅動算力、存儲等半導體強勁需求，消費電子、汽車等市場需求面臨一定不確定性，持續關注存儲漲價行情對于供應鏈影響。
芯八哥預計，2026Q1全球半導體市場延續上升走勢，中國AI供應鏈量價齊升態勢明顯，AI芯片、存儲、功率器件及光通信、交換機、電源模塊等核心供應鏈持續受益。

正文目錄 序章 一、2025年電子元器件供應鏈發展回顧 1、年度供應鏈大事件及影響 2、重點品牌交期及發展回顧 3、半導體銷售額和貿易形勢 4、供應鏈各環節產能及訂單 二

11月，全球存儲量價齊升行情加劇，AI訂單供不應求持續，驅動全球半導體市場增長延續。值得關注的是，存儲漲價下消費類需求或受沖擊。
芯八哥預計，2026年全球半導體市場或遵循“AI驅動、存儲先行、結構分化”路徑。投資焦點集中于高景氣度的算力與存儲產業鏈，以及受益于國內先進產線擴產消費、汽車及工業等關鍵環節。同時，需警惕上游成本上漲對下游消費類應用需求的潛在抑制。

10月，中美關稅政策有所緩和，全球AI延續高景氣度，半導體市場增長強勁。值得關注的是，Skyworks與Qorvo宣布合并，射頻市場格局生變；安世受限之下功率器件及汽車市場波動明顯。
芯八哥預計，Q4及明年全球半導體增長持續樂觀，工業、汽車、新能源等增長較好，通信需求有所復蘇，消費電子、醫療器械保持穩定，AI持續引領市場新趨勢，樂觀看待中國AI后續訂單和國產化發展。

短期觀察，貿易壁壘下搶運訂單透支已逐漸消化，對華半導體沖擊日益降低，負面影響持續下降，中國主動針對AI芯片、模擬等產品開啟反制，謹慎關注Q4貿易形勢變化；中長期看，全球半導體為代表產業波動持續，政策不確定性將持續影響供應鏈穩定性，國產替代加速。
芯八哥預計，全球尤其中國市場半導體市場將持續保持增長態勢，但部分訂單透支效應已顯現，TI等模擬需求尤為明顯，需進一步觀察后續趨勢。

9月，政策對于供應鏈影響持續，AI高需求下半導體市場高景氣度延續。其中，華為披露AI芯片3年規劃，中國AI服務器供應鏈國產化提速。結合英偉達最新財報預期，樂觀展望全球和中國AI基建規模。
值得關注的是，艾睿兩家中國子公司被列入BIS實體清單，凸顯出美國對電子元件分銷領域跨區域鏈路的管控力度升級，業內需謹慎評估后續政策波動風險。